Sollte ich die Verwaltungsgebühr einbeziehen?

Ja, immer. Eine jährliche Gebühr von 1 % bei einem Fonds mit 7 % lässt Ihnen 6 % — und über 30 Jahre verzinst kann sie 20–25 % Ihres Endkapitals kosten.

● Inflationsbereinigte Rendite

Realrendite-Rechner

Q: Warum nicht einfach die Inflation von der Nominalrendite abziehen?

Die Subtraktion ist eine Näherung. Die korrekte Formel lautet (1 + nominal) ÷ (1 + Inflation) − 1. Der Unterschied ist relevant, wenn die Sätze hoch sind — z. B. 10 % nominal − 5 % Inflation ≠ 5 % real (es sind tatsächlich 4,76 %).

Q: Kann meine Realrendite negativ sein?

Ja. Wenn die Inflation Ihre Nettorendite (nach Gebühren und Steuern) übersteigt, verlieren Sie an Kaufkraft, selbst wenn Sie nominal gewinnen. Der Rechner weist mit einer Warnung darauf hin.

Q: Welche Inflationsrate sollte ich verwenden?

Verwenden Sie die aktuelle Verbraucherpreisindex-Rate Ihres Landes (z. B. US-CPI, EU-HVPI) oder das Zielniveau der Zentralbank für die langfristige Planung. Das Feld ist frei, sodass Sie jedes Szenario eingeben können.

Finden Sie heraus, wie viel Kaufkraft Sie tatsächlich gewinnen — nach Inflation, Steuern und Verwaltungsgebühren.

Eine Nominalrendite von 10 % bei 4 % Inflation und 20 % Steuern lässt Ihnen nur einen realen Gewinn von etwa 4,0 % — nicht 6 %. Dieser Rechner wendet die Fisher-Gleichung an, um Ihre wahre Rendite präzise zu zeigen.

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Realrendite-Rechner

Nominalzins · Inflation · Steuern · Verwaltungsgebühr

⚙️

Ihre Eingaben

Nominale Renditerate

% /Jahr

Inflationsrate — geben Sie den CPI Ihres Landes ein

% /Jahr

Steuer auf Gewinne (0 wenn steuerfrei)

Verwaltungsgebühr (ETF-TER, Fonds-Kostenquote)

% /Jahr

📊

Ergebnisse

Brutto-Nominalrendite

—

Nach Verwaltungsgebühr

—

Nach Steuer auf Gewinne

—

Inflationsrate

—

Realrendite (Kaufkraftgewinn)

—

Wie wird gerechnet

Die Fisher-Gleichung: der korrekte Weg, die Realrendite zu berechnen

Die Inflation von Ihrer Nominalrate abzuziehen ist nur eine Näherung. Die genaue Formel — die Fisher-Gleichung — teilt die Nettorendite durch den Inflationsfaktor:

Nettorendite = Nominal − Gebühr − (Nominal − Gebühr) × Steuersatz Realrendite = (1 + Nettorendite) ÷ (1 + Inflation) − 1 Beispiel: 8 % nominal, 0,2 % Gebühr, 15 % Steuer, 3 % Inflation Netto = 8 % − 0,2 % − (7,8 % × 15 %) = 8 % − 0,2 % − 1,17 % = 6,63 % Real = (1,0663) ÷ (1,03) − 1 = 3,52 %

1
Verwaltungsgebühr abziehen
—
2
Steuer auf Gewinne abziehen
—
3
Fisher-Gleichung anwenden
—

Nominalrendite: Der angegebene Satz vor Bereinigung um Inflation oder Steuern.
Realrendite: Der Gewinn an tatsächlicher Kaufkraft — das, was für Ihren Lebensstandard zählt.
Fisher-Gleichung: (1 + nominal) ÷ (1 + Inflation) − 1. Genauer als eine einfache Subtraktion.
Verwaltungsgebühr / TER: Jährliche Kosten, die von einem Fonds oder ETF berechnet werden (Gesamtkostenquote). Mindert Ihre effektive Rendite vor Steuern.

Hinweis: Schätzwerkzeug zur Planung. Die steuerliche Behandlung variiert je nach Land und Anlageart. Konsultieren Sie für Ihre konkrete Situation einen Steuerberater.

Häufig gestellte Fragen

Warum nicht einfach die Inflation von der Nominalrendite abziehen?

Die Subtraktion ist eine Näherung. Bei 10 % nominal und 5 % Inflation ergibt die einfache Subtraktion 5 % — die korrekte Fisher-Gleichung ergibt jedoch 4,76 %. Der Unterschied ist bei niedrigen Sätzen gering, aber bei hohem Inflationsumfeld erheblich.

Kann meine Realrendite negativ sein?

Ja. Wenn die Inflation Ihre Nettorendite übersteigt, verlieren Sie an Kaufkraft, selbst wenn Ihr Kontostand wächst. Das nennt man „gegen die Inflation verlieren“ und betrifft Sparkonten in Phasen hoher Inflation.

Welche Inflationsrate sollte ich verwenden?

Verwenden Sie den offiziellen CPI Ihres Landes (USA: Bureau of Labor Statistics; EU: Eurostat HVPI; Großbritannien: ONS; Indien: MoSPI). Für die langfristige Planung sind Zentralbankziele (typischerweise 2 %) üblich. Sie können auch eine persönliche Inflationsschätzung auf Basis Ihrer Ausgaben eingeben.

Gilt die Verwaltungsgebühr vor oder nach Steuern?

Gebühren werden von Ihrer Rendite abgezogen, bevor der Gewinn für Steuerzwecke berechnet wird. Eine Gebühr von 0,2 % bei einem Fonds mit 8 % lässt 7,8 % — und die Steuer gilt für den Gewinn von 7,8 %, nicht für die ursprünglichen 8 %.