वित्तीय शब्दकोश

नियमित भुगतान के माध्यम से समय के साथ ऋण चुकाने की प्रक्रिया। प्रत्येक भुगतान पहले ब्याज को कवर करता है, फिर मूलधन को कम करता है। शुरुआती भुगतान ज्यादातर ब्याज होता है; बाद के भुगतान ज्यादातर मूलधन होते हैं।

किसी निर्णय लेते समय सबसे अच्छे विकल्प का मूल्य जो छोड़ा जाता है। यदि आप ₹10,000 का उपयोग कार खरीदने के बजाय 7% पर निवेश करते हैं, तो अवसर लागत ₹700/वर्ष है। हर वित्तीय निर्णय में अवसर लागत होती है।

स्टॉक, बॉन्ड, अचल संपत्ति, नकद जैसी विभिन्न संपत्ति श्रेणियों के बीच निवेश पोर्टफोलियो का विभाजन। पोर्टफोलियो के अधिकांश जोखिम और रिटर्न विशेषताओं को निर्धारित करता है। सामान्यतः: अधिक शेयर = उच्च जोखिम/रिटर्न; अधिक बॉन्ड = कम जोखिम/रिटर्न।

आंतरिक रिटर्न दर — वह छूट दर जो सभी नकद प्रवाह के शुद्ध वर्तमान मूल्य को शून्य के बराबर बनाती है। निवेश परियोजनाओं की तुलना के लिए उपयोग किया जाता है। यदि IRR > आपका आवश्यक रिटर्न (हर्डल दर), तो निवेश मूल्य जोड़ता है।

एक तरल, कम जोखिम वाले खाते (उच्च-उपज बचत या मनी मार्केट) में आयोजित 3–6 महीने के आवश्यक जीवन व्यय। नौकरी खोने, चिकित्सा आपात स्थिति, या अप्रत्याशित खर्चों से ऋण में गए बिना सुरक्षा करता है।

सकल: करों और कटौती से पहले कुल आय। शुद्ध: सभी कटौती के बाद घर ले जाने का वेतन। निवेश गणनाओं के लिए, शुद्ध आय का उपयोग करें क्योंकि यह वास्तव में उपलब्ध धन है।

प्रभावी वार्षिक दर — चक्रवृद्धि के बाद वास्तविक वार्षिक रिटर्न या लागत। EAR = (1 + APR/n)^n − 1, जहाँ n प्रति वर्ष चक्रवृद्धि अवधि है। 12% APR मासिक चक्रवृद्धि = 12.68% EAR।

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड — प्रतिभूतियों (शेयर, बॉन्ड, कमोडिटी) की एक टोकरी जो स्टॉक की तरह एक्सचेंज पर ट्रेड होती है। म्यूचुअल फंड से कम शुल्क; उच्च विविधीकरण; कर-कुशल। S&P 500 ETFs (जैसे VTI, SPY) 500 सबसे बड़ी US कंपनियों को ट्रैक करते हैं।

विशेष कर उपचार वाले निवेश खाते: पारंपरिक IRA/401k = अभी कर कटौती, निकासी पर कर; Roth IRA/401k = अभी कोई कटौती नहीं, कर-मुक्त निकासी। अधिकतम योगदान: 401k ₹23,500/वर्ष (2025), IRA ₹7,000/वर्ष (2025)।

किसी संपत्ति को खरीद मूल्य से अधिक पर बेचने से लाभ। अल्पकालिक (1 वर्ष से कम रखा गया): सामान्य आय के रूप में कर। दीर्घकालिक (1 वर्ष से अधिक): पसंदीदा दरों पर कर (US में 0%, 15%, या 20%)।

आपकी साख-योग्यता का संख्यात्मक प्रतिनिधित्व (US में 300–850)। भुगतान इतिहास (35%), बकाया राशि (30%), क्रेडिट इतिहास की लंबाई (15%), नया क्रेडिट (10%), और क्रेडिट मिश्रण (10%) से गणना। 700+ अच्छा है; 750+ उत्कृष्ट है।

प्रारंभिक मूलधन और सभी पूर्व संचित ब्याज दोनों पर ब्याज की गणना। सूत्र: FV = PV × (1+r)^n। लंबी अवधि में, चक्रवृद्धि ब्याज घातीय वृद्धि बनाता है — इसीलिए जल्दी निवेश शुरू करने का इतना नाटकीय प्रभाव होता है।

एक निश्चित अवधि (3 महीने से 5 वर्ष) के लिए बैंकों द्वारा निश्चित ब्याज दर पर प्रदान किया जाने वाला बचत उत्पाद। बचत खातों की तुलना में उच्च दर; समय से पहले निकासी दंड लागू होता है। आपके देश की जमा बीमा योजना की लागू सीमा तक कवर।

मौलिक सिद्धांत कि आज का उपलब्ध धन भविष्य में उसी राशि से अधिक मूल्यवान है, क्योंकि इसे निवेश किया जा सकता है और रिटर्न अर्जित किया जा सकता है। सभी वित्तीय गणनाएं (ऋण, बॉन्ड, सेवानिवृत्ति) TVM पर निर्भर करती हैं।

डॉलर-कॉस्ट एवरेजिंग — बाजार मूल्य की परवाह किए बिना नियमित अंतराल पर एक निश्चित राशि निवेश करना। आप कम कीमत पर अधिक शेयर और अधिक कीमत पर कम शेयर खरीदते हैं, जिससे अस्थिरता का प्रभाव कम होता है।

ऋण भुगतान की रणनीति जहाँ आप सभी ऋणों पर न्यूनतम भुगतान करते हैं, सिवाय सबसे उच्च ब्याज दर वाले के, जिसे सभी अतिरिक्त भुगतान मिलता है। गणितीय रूप से इष्टतम — सबसे अधिक ब्याज बचाता है।

ऋण भुगतान की रणनीति जहाँ आप सभी ऋणों पर न्यूनतम भुगतान करते हैं, सिवाय सबसे छोटे बैलेंस के, जिसे सभी अतिरिक्त भुगतान मिलता है। एक ऋण चुकाने के बाद उस भुगतान को अगले पर लागू करें। मनोवैज्ञानिक रूप से प्रेरक।

समय के साथ किसी संपत्ति के मूल्य में कमी। कारें आमतौर पर 15–20%/वर्ष घटती हैं। अचल संपत्ति मूल्य बढ़ या घट सकती है। मूल्यह्रास एक लेखांकन अवधारणा भी है जो उपयोगी जीवन पर संपत्ति लागत आवंटित करती है।

वस्तुओं और सेवाओं के सामान्य मूल्य स्तर में कमी। मुद्रास्फीति का विपरीत। हालाँकि यह अच्छा लगता है, अपस्फीति अक्सर आर्थिक संकट का संकेत देती है — उपभोक्ता कम कीमतों की प्रत्याशा में खरीद में देरी करते हैं।

शेयरधारकों को कंपनी के मुनाफे का वितरण। यील्ड = वार्षिक लाभांश / शेयर मूल्य। योग्य लाभांश (US शेयर, 60+ दिन रखे गए) पूंजी लाभ दरों पर कर लगाया जाता है। DRIP = डिविडेंड रीइन्वेस्टमेंट प्लान।

जोखिम कम करने के लिए विभिन्न संपत्तियों, क्षेत्रों और भौगोलिक क्षेत्रों में निवेश फैलाना। यदि एक निवेश गिरता है, तो दूसरे बढ़ सकते हैं। 30+ असंबद्ध शेयरों के पोर्टफोलियो में एकल शेयर की तुलना में नाटकीय रूप से कम अस्थिरता होती है।

कुल संपत्ति घटा कुल देनदारियां। वित्तीय स्वास्थ्य का सबसे व्यापक एकल माप। सकारात्मक = आपके पास जितना बकाया है उससे अधिक का स्वामित्व है। समय के साथ नेट वर्थ बढ़ाना व्यक्तिगत वित्त का लक्ष्य है।

सभी भविष्य के नकद प्रवाह का वर्तमान मूल्य में छूट, घटा प्रारंभिक निवेश। NPV > 0 का मतलब है कि निवेश छूट दर पर मूल्य बनाता है। NPV = Σ[CF_t / (1+r)^t] − प्रारंभिक निवेश।

नॉमिनल: मुद्रास्फीति के लिए समायोजित नहीं किया गया मूल्य। रियल: मुद्रास्फीति-समायोजित। "S&P 500 ने 10% नॉमिनल और 7% रियल रिटर्न दिया" का मतलब है: 3% मुद्रास्फीति के बाद, आपकी क्रय शक्ति केवल 7% बढ़ी। हमेशा वास्तविक शर्तों में तुलना करें।

किसी व्यक्ति या संस्था के पास निवेशों का संग्रह। एक विविध पोर्टफोलियो में आमतौर पर शेयर, बॉन्ड और संभवतः अचल संपत्ति या अन्य संपत्तियां शामिल होती हैं। परिसंपत्ति आवंटन पोर्टफोलियो के अपेक्षित जोखिम और रिटर्न को निर्धारित करता है।

भविष्य में प्राप्त होने वाले धन का वर्तमान मूल्य, एक दिए गए दर पर छूट। PV = FV / (1+r)^n। ₹10,000 10 वर्षों में 8%/वर्ष पर = ₹4,632 PV। विभिन्न समय पर नकद प्रवाह वाले निवेशों की तुलना के लिए उपयोगी।

नॉमिनल रिटर्न, वास्तविक रिटर्न और मुद्रास्फीति को जोड़ता है: (1 + वास्तविक) = (1 + नॉमिनल) / (1 + मुद्रास्फीति)। सरलीकृत: वास्तविक ≈ नॉमिनल − मुद्रास्फीति। यह समझने के लिए आवश्यक कि आपका निवेश क्रय शक्ति में वास्तव में कितना कमाता है।

वित्तीय स्वतंत्रता, जल्दी सेवानिवृत्ति — एक जीवनशैली आंदोलन। FIRE नंबर = वार्षिक खर्च / सुरक्षित निकासी दर (आमतौर पर 4%)। ₹50,000/वर्ष खर्च करने वाले व्यक्ति को 4% SWR पर ₹12,50,000 की आवश्यकता है। वेरिएंट: Lean FIRE, Fat FIRE, Coast FIRE।

एक निश्चित अवधि में आय और व्यय का अनुमान लगाने वाली वित्तीय योजना। 50/30/20 नियम: 50% जरूरतें, 30% इच्छाएं, 20% बचत। बजट किसी भी व्यक्तिगत वित्त योजना की नींव है।

एक ऋण साधन जहाँ एक निवेशक एक निश्चित या परिवर्तनीय ब्याज दर (कूपन) पर एक परिभाषित अवधि के लिए किसी उधारकर्ता (सरकार या निगम) को पैसा उधार देता है। बॉन्ड आमतौर पर शेयरों से कम जोखिम वाले होते हैं लेकिन कम रिटर्न देते हैं।

एक अवधि में धन के उपयोग के लिए मूलधन का प्रतिशत लिया या दिया जाता है। नॉमिनल दर बताई जाती है; प्रभावी दर (EAR) चक्रवृद्धि का हिसाब लगाती है। वास्तविक दर = नॉमिनल दर − मुद्रास्फीति।

समय के साथ सामान्य मूल्य स्तर बढ़ने की दर, जिससे क्रय शक्ति कम होती है। CPI (उपभोक्ता मूल्य सूचकांक) द्वारा मापा गया। US ऐतिहासिक औसत: ~3%/वर्ष। 3% मुद्रास्फीति पर, आज का ₹100, 10 वर्षों में केवल ₹74 खरीद सकता है।

एक बाजार सूचकांक (S&P 500, FTSE 100, आदि) के प्रदर्शन को दोहराने के लिए डिज़ाइन किया गया फंड। निष्क्रिय रूप से प्रबंधित; बहुत कम व्यय अनुपात। साक्ष्य दृढ़ता से सुझाव देते हैं कि इंडेक्स निवेश लंबी अवधि में अधिकांश सक्रिय प्रबंधकों से बेहतर प्रदर्शन करता है।

ब्याज से पहले ऋण या निवेश की मूल राशि। बंधक में, आपका मूलधन खरीद मूल्य घटा डाउन पेमेंट है। जैसे आप भुगतान करते हैं, मूलधन कम होता है (अमॉर्टाइजेशन)।

लागत या वर्तमान मूल्य के प्रतिशत के रूप में व्यक्त निवेश पर आय रिटर्न। डिविडेंड यील्ड = वार्षिक लाभांश / मूल्य। बॉन्ड यील्ड = कूपन / मूल्य। लागत पर यील्ड = वर्तमान वार्षिक लाभांश / मूल खरीद मूल्य।

आपके पोर्टफोलियो को समय-समय पर लक्ष्य परिसंपत्ति आवंटन पर वापस समायोजित करना। उदाहरण: यदि शेयर आपके 60% लक्ष्य पोर्टफोलियो के 70% तक बढ़ जाते हैं, तो कुछ शेयर बेचें और बॉन्ड खरीदें। रिबैलेंसिंग कम खरीदो/ऊंचा बेचो अनुशासन लागू करता है।

बिना जोखिम के निवेश का सैद्धांतिक रिटर्न। व्यवहार में, US ट्रेजरी बिल जोखिम-मुक्त बेंचमार्क के रूप में उपयोग किए जाते हैं। जोखिम-मुक्त दर से अधिक अतिरिक्त रिटर्न = जोखिम प्रीमियम।

मुद्रास्फीति और करों के लिए समायोजन के बाद निवेश रिटर्न। फिशर समीकरण: (1 + वास्तविक) = (1 + शुद्ध नॉमिनल) / (1 + मुद्रास्फीति) − 1। 3% मुद्रास्फीति और 20% कर के साथ 4% पर बचत खाता: शुद्ध नॉमिनल = 3.2%, वास्तविक रिटर्न = 0.19%।

दोगुना होने का समय अनुमान लगाने का एक त्वरित तरीका: 72 ÷ वार्षिक ब्याज दर = दोगुना होने के वर्ष। 8% पर, धन 72/8 = 9 वर्षों में दोगुना होता है। सटीक सूत्र है ln(2)/ln(1+r)। नियम 114 = तिगुना समय; नियम 144 = चौगुना समय।

(लाभ − लागत) / लागत × 100। निवेश लाभप्रदता का एक सरल माप। समय का हिसाब नहीं करता, जिससे CAGR बहु-वर्षीय तुलनाओं के लिए अधिक उपयोगी है।

कितनी जल्दी किसी संपत्ति को उसकी कीमत को प्रभावित किए बिना नकद में बदला जा सकता है। नकद = पूरी तरह से तरल। अचल संपत्ति = अतरल। वित्तीय योजना नियम: हमेशा कुछ तरल आपातकालीन फंड बनाए रखें।

समय के साथ नियमित अंतराल पर किए गए समान भुगतान की श्रृंखला। उदाहरण: मासिक बंधक भुगतान (आप भुगतान करते हैं), या पेंशन आय (आप प्राप्त करते हैं)। सामान्य वार्षिकी अवधि के अंत में भुगतान करती है; अग्रिम वार्षिकी अवधि की शुरुआत में।

पैसे उधार लेने की वार्षिक लागत, ब्याज और शुल्क सहित, प्रतिशत के रूप में व्यक्त। एक साधारण ब्याज दर के विपरीत, APR ऋण की वास्तविक लागत की अधिक संपूर्ण तस्वीर प्रदान करता है।

म्यूचुअल फंड और ETF द्वारा लगाया जाने वाला वार्षिक शुल्क, संपत्ति के % के रूप में। 0.03% ER वाले इंडेक्स फंड की लागत ₹10,000 प्रति वर्ष ₹3 है। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड औसतन 0.5–1.5%। 30 वर्षों में, 1% बनाम 0.05% का अंतर संपत्ति में हजारों का नुकसान करता है।

समय के साथ निवेश के रिटर्न में भिन्नता की डिग्री। मानक विचलन द्वारा मापा जाता है। उच्च अस्थिरता = बड़े मूल्य उतार-चढ़ाव; कम अस्थिरता = स्थिर रिटर्न। अस्थिरता जोखिम के समान नहीं है — अस्थिरता अस्थायी है; पूंजी का स्थायी नुकसान जोखिम है।

किसी कंपनी में स्वामित्व का हिस्सा। शेयर (इक्विटी) बॉन्ड की तुलना में संभावित रूप से उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं लेकिन अधिक अस्थिरता के साथ। 20+ वर्ष की अवधि में, विविध शेयरों ने ऐतिहासिक रूप से सभी अन्य परिसंपत्ति वर्गों को पीछे छोड़ा है।

सेवानिवृत्ति योजना में, आप पैसे खत्म किए बिना सालाना कितने प्रतिशत पोर्टफोलियो निकाल सकते हैं। क्लासिक "4% नियम" (ट्रिनिटी अध्ययन) सुझाव देता है कि 60/40 पोर्टफोलियो के साथ 30-वर्षीय सेवानिवृत्ति के लिए 4% सुरक्षित है।

चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर — वह दर जिस पर कोई निवेश बढ़ा होता यदि वह स्थिर वार्षिक दर से बढ़ता। CAGR = (अंतिम मूल्य / प्रारंभिक मूल्य)^(1/वर्ष) − 1। विभिन्न समय अवधियों में निवेशों की तुलना के लिए उपयोग किया जाता है।

पहले से खर्च किया गया पैसा जो वापस नहीं किया जा सकता। भविष्य के निर्णयों को प्रभावित नहीं करना चाहिए — केवल भविष्य की लागत और लाभ मायने रखते हैं। किसी खराब निवेश में पहले ही पैसा खो देने के कारण बने रहना "सङ्क कॉस्ट भ्रम" है।

Standard & Poor's 500 सूचकांक — 500 बड़ी US कंपनियों का बाजार-पूंजी-भारित सूचकांक। सबसे व्यापक रूप से अनुसरण किया जाने वाला US स्टॉक मार्केट बेंचमार्क। ऐतिहासिक औसत रिटर्न: 1926 से ~10% नॉमिनल, ~7% वास्तविक प्रति वर्ष।

किसी अन्य संपत्ति में प्रतिकूल मूल्य गतिविधियों के जोखिम को कम करने के लिए किया गया निवेश। सामान्य हेज: स्टॉक जोखिम को ऑफसेट करने के लिए बॉन्ड रखना, स्टॉक पोजीशन पर पुट विकल्प खरीदना, मुद्रास्फीति हेज के रूप में सोना रखना।