● Der stille Vermögensvernichter

Rechner Kosteneinfluss Investition

Eine jährliche Verwaltungsgebühr von 1 % klingt klein — kann Sie aber über 30 Jahre 20–25 % Ihres Endkapitals kosten. Sehen Sie die echten Zahlen.

Anlagegebühren verzinsen sich gegen Sie, genauso wie Renditen sich für Sie verzinsen. Bei 100.000 €, die 30 Jahre lang mit 8 % brutto angelegt werden: Eine TER von 0,1 % (Index-ETF) ergibt 996.000 €; ein aktiver Fonds mit 1 % Gebühr ergibt 761.000 €; eine Gebühr von 2 % ergibt 574.000 €. Der Unterschied zwischen einem günstigen ETF und einem teuren Fonds kann 420.000 € übersteigen.

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Rechner Kosteneinfluss

Kapital · Monatliche Einzahlung · Bruttorendite · Fondsgebühr

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Ihre Anlage

Anfangsbetrag

€

Monatliche Einzahlung

€

Anlagehorizont

Jahre

Jährliche Bruttorendite (vor Gebühren)

Günstiger Fonds (z. B. Index-ETF)

% TER

Teurer Fonds (z. B. aktiver Fonds)

% TER

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Ergebnisse

Ohne jede Gebühr (theoretisch)

—

Mit günstigem Fonds (0.1% TER)

—

Mit teurem Fonds (1.5% TER)

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Durch hohe Gebühren verlorenes Vermögen

—

Wie wird gerechnet

Wie sich Gebühren gegen Sie verzinsen

Eine Verwaltungsgebühr wird von Ihrer effektiven Jahresrendite abgezogen. Der Zinseszinseffekt führt dazu, dass Sie nicht nur die Gebühr selbst verlieren — Sie verlieren auch das gesamte künftige Wachstum auf den Gebührenbetrag.

Nettorendite = Bruttorendite − Fondsgebühr Endwert = P × (1 + r_netto/12)^(12×t) + PMT × [(1 + r_netto/12)^(12×t) − 1] / (r_netto/12) Durch Gebühren vernichtetes Vermögen = EW(günstig) − EW(teuer) Beispiel: 50.000 € + 500 €/Monat, 8 % brutto, 30 Jahre Günstig (0,1 %): netto 7,9 % → 809.174 € Teuer (1,5 %): netto 6,5 % → 613.822 € Differenz: 195.352 € (24 % des Kapitals mit günstiger Gebühr)

1
Endwert ohne Gebühren
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Endwert mit niedriger Gebühr
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3
Endwert mit hoher Gebühr
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Kosten der höheren Gebühr
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TER (Gesamtkostenquote): Jährlicher Prozentsatz des Fondsvermögens für Verwaltung, Administration und Betriebskosten. Wird automatisch vom NAV abgezogen — nie als gesonderter Posten sichtbar.
Indexfonds / ETF: Ein Fonds, der einen Marktindex abbildet (z. B. S&P 500). Keine aktive Verwaltung bedeutet sehr niedrige Gebühren — typischerweise 0,03 %–0,20 %.
Aktiver Fonds: Ein Fonds, bei dem Manager Aktien auswählen, um den Index zu schlagen. Höhere Gebühren (0,5 %–2 %+), doch die meisten aktiven Fonds bleiben über lange Zeiträume nach Gebühren hinter ihrem Vergleichsindex zurück.

🔢 Gelöstes Beispiel

Anlage von 50.000 € plus 500 €/Monat zu 8% über 30 Jahre: ein Fonds mit 0.1% wächst auf etwa 1,26 €M, aber ein Fonds mit 1% erreicht etwa 1,02 €M — die höhere Gebühr kostet still und leise rund 240.000 €.

Hinweis: Dieser Rechner verwendet konstante Rendite-Annahmen. Tatsächliche Fondsrenditen schwanken von Jahr zu Jahr. Vergangene Wertentwicklung garantiert keine künftigen Ergebnisse. Bestätige vor einer Entscheidung immer bei einer offiziellen Quelle.

Häufig gestellte Fragen

Wie viel kostet eine Gebühr von 1 % über 30 Jahre?

Bei 100.000 € mit 8 % brutto: Eine Gebühr von 1 % senkt Ihre Nettorendite auf 7 % und lässt 761.225 € übrig gegenüber 1.006.266 € ohne Gebühr — ein Unterschied von 245.041 € bzw. 24 % des Endkapitals. Die Gebührenkosten werden durch den Zinseszins über lange Zeiträume verstärkt.

Welche TER sollte ich bei einem Indexfonds anstreben?

Für breit gestreute Index-ETFs: unter 0,20 % ist hervorragend. Viele ETFs von Vanguard, iShares und SPDR berechnen 0,03 %–0,10 %. Diese Gebühren sind in den letzten 20 Jahren durch den Wettbewerb dramatisch gesunken. Prüfen Sie immer das KIID oder den Prospekt des Fonds für die genaue TER.

Bedeuten höhere Gebühren bessere Wertentwicklung?

Nein — die Forschung zeigt durchweg das Gegenteil. Morningstars „Gebührenstudie“ findet, dass die Kostenquote der stärkste einzelne Indikator für die Fondsperformance ist: Das günstigste Fünftel der Fonds übertrifft in jeder großen Anlageklasse durchweg das teuerste Fünftel. Gebühren sind sicher; eine Überrendite ist es nicht.

Wo finde ich die TER eines Fonds?

Im KIID (Basisinformationsblatt) bei in der EU domizilierten Fonds oder im Prospekt/Verkaufsprospekt bei US-Fonds. Auch auf Fondsvergleichsseiten angegeben (Morningstar, JustETF für die EU, ETF.com für die USA).

Was ist eine TER (Gesamtkostenquote)?

Die Gesamtkostenquote (TER) ist der jährliche Prozentsatz des Fondsvermögens, der zur Deckung von Verwaltung, Administration und anderen Betriebskosten erhoben wird. Bei passiven Index-ETFs liegt die TER typischerweise bei 0,03 %–0,20 %. Bei aktiv verwalteten Fonds bei 0,5 %–2 %+. Die TER wird automatisch vom NAV des Fonds abgezogen — Sie sehen sie nie als gesonderte Gebühr, was sie leicht übersehbar macht.

Welche Fondsgebühr (TER) ist gut?

Für breit gestreute Index-ETFs: unter 0,20 % TER (Vanguard, iShares, SPDR bieten viele unter 0,10 %). Für aktive Fonds: unter 0,75 %, wenn der Manager dauerhaft überdurchschnittlich abschneidet (selten). Viele Finanzexperten, darunter Vanguard-Gründer Jack Bogle, empfehlen, Gebühren zu minimieren, als zuverlässigsten Weg zu besseren Renditen.

Werden meine Ergebnisse gespeichert? Brauche ich ein Konto?

Kein Konto und keine Anmeldung nötig. Jede Berechnung wird automatisch in Ihrem eigenen Browser gespeichert, und Sie können ein Ergebnis zusätzlich über die Speichern-Schaltfläche festhalten. Es wird nichts an Server gesendet: Die Daten bleiben auf Ihrem Gerät und lassen sich jederzeit löschen.

Wie verfolge ich meine Entwicklung über die Zeit?

Ab dem vierten Eintrag erscheint die Schaltfläche „Vergleichsdiagramm ansehen“. Sie öffnet ein Liniendiagramm mit allen Einträgen in zeitlicher Reihenfolge sowie ein Kennzahlen-Panel: Gesamtänderung, Durchschnitt pro Ergebnis, niedrigster und höchster Wert und der abgedeckte Zeitraum. Der Verlauf lässt sich auch als CSV exportieren.

Über diesen Rechner

Dieser Rechner zeigt die wahren langfristigen Kosten von Anlagegebühren. Sie geben einen Anlagebetrag, einen Zeithorizont, eine erwartete Bruttorendite und eine oder mehrere Gesamtkostenquoten (TER) ein, und er vergleicht die Endbeträge nebeneinander. Ziel ist es, sichtbar zu machen, was ein Prozentsatz auf einem Gebührenblatt Sie über Jahrzehnte tatsächlich in Euro kostet.

Gebühren wirken durch den Zinseszins gegen Sie, so wie Renditen für Sie wirken: Eine scheinbar kleine Jahresgebühr nimmt still einen großen Anteil Ihres Endvermögens weg. Lesen Sie die Lücke zwischen einem kostengünstigen Indexfonds und einem teureren aktiven Fonds als Geld, das Ihr Portfolio zugunsten eines anderen verlassen hat — und beurteilen Sie damit, ob die höheren Kosten eines Fonds durch das gerechtfertigt sind, was Sie dafür bekommen.

Von Vinicius Fonseca · Anhand offizieller Quellen geprüft · Aktualisiert Jul. 2026 · Wie wir rechnen →