¿Debo incluir la comisión de gestión?

Sí, siempre. Una comisión anual del 1% sobre un fondo del 7% te deja con un 6% — y capitalizada durante 30 años, puede costarte entre el 20 y el 25% de tu saldo final.

● Rendimiento ajustado por inflación

Calculadora de Rendimiento Real

Q: ¿Por qué no basta con restar la inflación del rendimiento nominal?

La resta es una aproximación. La fórmula correcta es (1 + nominal) ÷ (1 + inflación) − 1. La diferencia importa cuando las tasas son altas — p. ej. 10% nominal − 5% inflación ≠ 5% real (en realidad es 4,76%).

Q: ¿Puede ser negativo mi rendimiento real?

Sí. Si la inflación supera tu rendimiento neto (después de comisiones e impuestos), pierdes poder adquisitivo aunque nominalmente ganes. La calculadora lo señala con una advertencia.

Q: ¿Qué tasa de inflación debería usar?

Usa la tasa actual del IPC de tu país (p. ej. IPC de EE. UU., IPCA de la UE) o la tasa objetivo del banco central para la planificación a largo plazo. El campo es libre, así que puedes introducir cualquier escenario.

Descubre cuánto poder adquisitivo ganas realmente — después de la inflación, los impuestos y las comisiones de gestión.

Un rendimiento nominal del 10% con 4% de inflación y 20% de impuestos te deja una ganancia real de solo alrededor del 4,0% — no del 6%. Esta calculadora aplica la ecuación de Fisher para mostrar tu rendimiento real con precisión.

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Calculadora de Rendimiento Real

Tasa nominal · Inflación · Impuestos · Comisión de gestión

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Tus datos

Tasa de rendimiento nominal

% /año

Tasa de inflación — introduce el IPC de tu país

% /año

Impuesto sobre las ganancias (0 si está exento)

Comisión de gestión (TER de ETF, ratio de gastos del fondo)

% /año

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Resultados

Rendimiento nominal bruto

—

Después de la comisión de gestión

—

Después del impuesto sobre las ganancias

—

Tasa de inflación

—

Rendimiento real (ganancia de poder adquisitivo)

—

Cómo se calcula

La ecuación de Fisher: la forma correcta de calcular el rendimiento real

Restar la inflación de tu tasa nominal es solo una aproximación. La fórmula precisa — la ecuación de Fisher — divide el rendimiento neto por el factor de inflación:

Rendimiento neto = Nominal − Comisión − (Nominal − Comisión) × Tasa impositiva Rendimiento real = (1 + Rendimiento neto) ÷ (1 + Inflación) − 1 Ejemplo: 8% nominal, 0,2% comisión, 15% impuesto, 3% inflación Neto = 8% − 0,2% − (7,8% × 15%) = 8% − 0,2% − 1,17% = 6,63% Real = (1,0663) ÷ (1,03) − 1 = 3,52%

1
Deducir la comisión de gestión
—
2
Deducir el impuesto sobre las ganancias
—
3
Aplicar la ecuación de Fisher
—

Rendimiento nominal: La tasa declarada antes de ajustar por inflación o impuestos.
Rendimiento real: La ganancia en poder adquisitivo real — lo que importa para tu nivel de vida.
Ecuación de Fisher: (1 + nominal) ÷ (1 + inflación) − 1. Más precisa que la simple resta.
Comisión de gestión / TER: Coste anual cobrado por un fondo o ETF (Ratio de Gastos Totales). Reduce tu rendimiento efectivo antes de impuestos.

Aviso: herramienta de estimación para planificación. El tratamiento fiscal varía según el país y el tipo de inversión. Consulta a un asesor fiscal para tu situación específica.

Preguntas frecuentes

¿Por qué no basta con restar la inflación del rendimiento nominal?

La resta es una aproximación. Con 10% nominal y 5% de inflación, la simple resta da 5% — pero la ecuación de Fisher correcta da 4,76%. La diferencia es pequeña con tasas bajas, pero significativa en entornos de inflación alta.

¿Puede ser negativo mi rendimiento real?

Sí. Si la inflación supera tu rendimiento neto, pierdes poder adquisitivo aunque el saldo de tu cuenta crezca. Esto se llama "perder ante la inflación" y afecta a las cuentas de ahorro en periodos de alta inflación.

¿Qué tasa de inflación debería usar?

Usa el IPC oficial de tu país (EE. UU.: Bureau of Labor Statistics; UE: Eurostat IPCA; Reino Unido: ONS; India: MoSPI). Para la planificación a largo plazo, los objetivos de los bancos centrales (normalmente 2%) son habituales. También puedes introducir una estimación de inflación personal según tus gastos.

¿La comisión de gestión se aplica antes o después de impuestos?

Las comisiones se deducen de tu rendimiento antes de calcular la ganancia a efectos fiscales. Una comisión del 0,2% sobre un fondo del 8% deja un 7,8% — y el impuesto se aplica sobre la ganancia del 7,8%, no sobre el 8% original.