Calculadora del impacto de las comisiones
Una comisión de gestión anual del 1% parece pequeña — pero puede costarte el 20–25% de tu saldo final en 30 años. Mira los números reales.
Las comisiones de inversión se capitalizan en tu contra igual que los rendimientos se capitalizan a tu favor. Con $100.000 invertidos durante 30 años al 8% bruto: un TER del 0,1% (ETF indexado) deja $996k; una comisión de fondo activo del 1% deja $761k; una comisión del 2% deja $574k. La diferencia entre un ETF barato y un fondo caro puede superar los $420.000.
💸
Calculadora del impacto de las comisiones
Capital · Aportación mensual · Rendimiento bruto · Comisión del fondo
⚙️
Tu inversión
$
$
años
%
% TER
% TER
📊
Resultados
Sin comisión alguna (teórico)
—
Con fondo de comisión baja (0.1% TER)
—
Con fondo de comisión alta (1.5% TER)
—
Patrimonio perdido por comisiones altas
—
Cómo se calcula
Cómo se capitalizan las comisiones en tu contra
Una comisión de gestión se deduce de tu rendimiento anual efectivo. El efecto de la capitalización significa que no solo pierdes la comisión en sí — pierdes también todo el crecimiento futuro sobre el importe de la comisión.
Rendimiento neto = Rendimiento bruto − Comisión del fondo
Valor final = P × (1 + r_neto/12)^(12×t)
+ PMT × [(1 + r_neto/12)^(12×t) − 1] / (r_neto/12)
Patrimonio destruido por comisiones = VF(comisión baja) − VF(comisión alta)
Ejemplo: $50k + $500/mes, 8% bruto, 30 años
Comisión baja (0,1%): neto 7,9% → $809,174
Comisión alta (1,5%): neto 6,5% → $613,822
Diferencia: $195,352 (24% del saldo con comisión baja)
- TER (ratio de gastos totales)
- Porcentaje anual de los activos del fondo cobrado por gestión, administración y costes operativos. Se deduce automáticamente del NAV — nunca se ve como una partida.
- Fondo indexado / ETF
- Un fondo que replica un índice de mercado (ej. S&P 500). Al no haber gestión activa, las comisiones son muy bajas — normalmente 0,03%–0,20%.
- Fondo activo
- Un fondo donde los gestores eligen acciones tratando de batir al índice. Comisiones más altas (0,5%–2%+), pero la mayoría de los fondos activos rinden por debajo de su índice de referencia, neto de comisiones, a largo plazo.
Aviso: esta calculadora usa supuestos de tasa constante. Los rendimientos reales de los fondos varían de un año a otro. Los resultados pasados no garantizan resultados futuros.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto cuesta una comisión del 1% en 30 años?
Con $100.000 al 8% bruto: una comisión del 1% reduce tu rendimiento neto al 7%, dejando $761.225 frente a $1.006.266 sin la comisión — una diferencia de $245.041, o el 24% del saldo final. El coste de la comisión se amplifica por la capitalización en periodos largos.
¿Qué TER debería buscar en un fondo indexado?
Para ETF indexados de mercado amplio: por debajo del 0,20% es excelente. Muchos ETF de Vanguard, iShares y SPDR cobran 0,03%–0,10%. Estas comisiones han caído de forma drástica en los últimos 20 años por la competencia. Revisa siempre el KIID o el folleto del fondo para conocer el TER exacto.
¿Las comisiones más altas implican mejor rendimiento?
No — la investigación muestra consistentemente lo contrario. El "estudio de comisiones" de Morningstar concluye que el ratio de gastos es el predictor más fuerte del rendimiento de un fondo: el quintil más barato de fondos supera consistentemente al quintil más caro en todas las grandes clases de activos. Las comisiones son seguras; el rendimiento superior no.
¿Dónde encuentro el TER de un fondo?
En el KIID (documento de datos fundamentales para el inversor) de los fondos domiciliados en la UE, o en el folleto/folleto resumido de los fondos de EE. UU. También se muestra en sitios de comparación de fondos (Morningstar, JustETF para la UE, ETF.com para EE. UU.).