● El destructor silencioso de patrimonio

Calculadora del impacto de las comisiones

Una comisión de gestión anual del 1% parece pequeña — pero puede costarte el 20–25% de tu saldo final en 30 años. Mira los números reales.

Las comisiones de inversión se capitalizan en tu contra igual que los rendimientos se capitalizan a tu favor. Con 100.000 € invertidos durante 30 años al 8% bruto: un TER del 0,1% (ETF indexado) deja 996 €k; una comisión de fondo activo del 1% deja 761 €k; una comisión del 2% deja 574 €k. La diferencia entre un ETF barato y un fondo caro puede superar los 420.000 €.

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Capital · Aportación mensual · Rendimiento bruto · Comisión del fondo

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Tu inversión

Inversión inicial

€

Aportación mensual

€

Horizonte de inversión

años

Rendimiento bruto anual (antes de comisiones)

Fondo de comisión baja (ej. ETF indexado)

% TER

Fondo de comisión alta (ej. fondo activo)

% TER

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Resultados

Sin comisión alguna (teórico)

—

Con fondo de comisión baja (0.1% TER)

—

Con fondo de comisión alta (1.5% TER)

—

Patrimonio perdido por comisiones altas

—

Cómo se calcula

Cómo se capitalizan las comisiones en tu contra

Una comisión de gestión se deduce de tu rendimiento anual efectivo. El efecto de la capitalización significa que no solo pierdes la comisión en sí — pierdes también todo el crecimiento futuro sobre el importe de la comisión.

Rendimiento neto = Rendimiento bruto − Comisión del fondo Valor final = P × (1 + r_neto/12)^(12×t) + PMT × [(1 + r_neto/12)^(12×t) − 1] / (r_neto/12) Patrimonio destruido por comisiones = VF(comisión baja) − VF(comisión alta) Ejemplo: 50 €k + 500 €/mes, 8% bruto, 30 años Comisión baja (0,1%): neto 7,9% → 809.174 € Comisión alta (1,5%): neto 6,5% → 613.822 € Diferencia: 195.352 € (24% del saldo con comisión baja)

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Valor final sin comisiones
—
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Valor final con comisión baja
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3
Valor final con comisión alta
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Costo de la comisión más alta
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TER (ratio de gastos totales): Porcentaje anual de los activos del fondo cobrado por gestión, administración y costes operativos. Se deduce automáticamente del NAV — nunca se ve como una partida.
Fondo indexado / ETF: Un fondo que replica un índice de mercado (ej. S&P 500). Al no haber gestión activa, las comisiones son muy bajas — normalmente 0,03%–0,20%.
Fondo activo: Un fondo donde los gestores eligen acciones tratando de batir al índice. Comisiones más altas (0,5%–2%+), pero la mayoría de los fondos activos rinden por debajo de su índice de referencia, neto de comisiones, a largo plazo.

🔢 Ejemplo resuelto

Invertir 50.000 € más 500 €/mes al 8% durante 30 años: un fondo del 0.1% crece a unos 1,26 €M, pero un fondo del 1% alcanza unos 1,02 €M — la comisión más alta cuesta silenciosamente alrededor de 240.000 €.

Aviso: esta calculadora usa supuestos de tasa constante. Los rendimientos reales de los fondos varían de un año a otro. Los resultados pasados no garantizan resultados futuros. Confirma siempre en una fuente oficial antes de decidir.

Preguntas frecuentes

¿Cuánto cuesta una comisión del 1% en 30 años?

Con 100.000 € al 8% bruto: una comisión del 1% reduce tu rendimiento neto al 7%, dejando 761.225 € frente a 1.006 €.266 sin la comisión — una diferencia de 245.041 €, o el 24% del saldo final. El coste de la comisión se amplifica por la capitalización en periodos largos.

¿Qué TER debería buscar en un fondo indexado?

Para ETF indexados de mercado amplio: por debajo del 0,20% es excelente. Muchos ETF de Vanguard, iShares y SPDR cobran 0,03%–0,10%. Estas comisiones han caído de forma drástica en los últimos 20 años por la competencia. Revisa siempre el KIID o el folleto del fondo para conocer el TER exacto.

¿Las comisiones más altas implican mejor rendimiento?

No — la investigación muestra consistentemente lo contrario. El "estudio de comisiones" de Morningstar concluye que el ratio de gastos es el predictor más fuerte del rendimiento de un fondo: el quintil más barato de fondos supera consistentemente al quintil más caro en todas las grandes clases de activos. Las comisiones son seguras; el rendimiento superior no.

¿Dónde encuentro el TER de un fondo?

En el KIID (documento de datos fundamentales para el inversor) de los fondos domiciliados en la UE, o en el folleto/folleto resumido de los fondos de EE. UU. También se muestra en sitios de comparación de fondos (Morningstar, JustETF para la UE, ETF.com para EE. UU.).

¿Qué es el TER (ratio de gastos totales)?

El ratio de gastos totales (TER) es el porcentaje anual de los activos del fondo que se cobra para cubrir la gestión, la administración y otros costes operativos. En los ETF indexados pasivos, el TER suele ser del 0,03%–0,20%. En los fondos de gestión activa, del 0,5%–2%+. El TER se deduce automáticamente del valor liquidativo (NAV) del fondo — nunca lo ves como un cargo aparte, lo que hace fácil pasarlo por alto.

¿Cuál es una buena comisión de fondo (TER) a la que aspirar?

Para ETF indexados de mercado amplio: TER por debajo del 0,20% (Vanguard, iShares y SPDR ofrecen muchos por debajo del 0,10%). Para fondos activos: por debajo del 0,75% si el gestor supera al mercado de forma consistente (algo raro). Muchos educadores financieros, incluido el fundador de Vanguard, Jack Bogle, recomiendan minimizar las comisiones como el camino más fiable hacia mejores rendimientos.

¿Mis resultados quedan guardados? ¿Necesito una cuenta?

No hace falta cuenta ni registro. Cada cálculo se guarda automáticamente en tu propio navegador y además puedes fijar un resultado con el botón de guardar. No se envía nada a ningún servidor: los datos quedan en tu dispositivo y puedes borrarlos cuando quieras.

¿Cómo sigo mi evolución con el tiempo?

A partir del cuarto registro aparece el botón “Ver gráfico comparativo”, que abre un gráfico de líneas con todos los registros en orden temporal y un panel de indicadores: variación total, media por registro, valor mínimo y máximo y el periodo cubierto. También puedes exportar el historial en CSV.

Acerca de esta calculadora

Esta calculadora muestra el verdadero costo a largo plazo de las comisiones de inversión. Ingresas un monto invertido, un horizonte de tiempo, un rendimiento bruto esperado y uno o más ratios de gastos (TER), y compara los saldos finales lado a lado. El objetivo es hacer visible lo que un porcentaje en una ficha de comisiones realmente te cuesta en dinero a lo largo de décadas.

Las comisiones se capitalizan en tu contra igual que los rendimientos se capitalizan a tu favor: un cargo anual aparentemente pequeño va restando en silencio una gran parte de tu riqueza final. Lee la diferencia entre un fondo indexado de bajo costo y un fondo activo de comisiones más altas como dinero que salió de tu cartera hacia la de otro, y úsala para juzgar si el mayor costo de un fondo se justifica por lo que obtienes a cambio.

Por Vinicius Fonseca · Revisado con fuentes oficiales · Actualizado jul 2026 · Cómo calculamos →