Impatto delle Commissioni
Una commissione annuale dell'1% sembra piccola — ma può costarti il 20-25% del saldo finale dopo 30 anni. Guarda i numeri reali.
Le commissioni si capitalizzano contro di te proprio come i rendimenti si capitalizzano a tuo favore. Su $100.000 investiti per 30 anni all'8% lordo: un TER dello 0,1% (ETF indice) lascia $996k; una commissione dell'1% lascia $761k; una commissione del 2% lascia $574k. La differenza tra un ETF economico e un fondo costoso può superare $420.000.
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Calcolatore Impatto Commissioni
Capitale · Contributo mensile · Rendimento lordo · Commissione del fondo
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Il tuo investimento
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Risultati
Senza commissioni (teorico)
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Con fondo a basse commissioni (0.1% TER)
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Con fondo ad alte commissioni (1.5% TER)
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Ricchezza persa per le commissioni alte
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Come si calcola
Come le commissioni si capitalizzano contro di te
Una commissione di gestione viene detratta dal tuo rendimento annuo effettivo. L'effetto della capitalizzazione significa che non perdi solo la commissione stessa — perdi anche tutta la crescita futura sull'importo della commissione.
Rendimento netto = Rendimento lordo − Commissione del fondo
Valore finale = P × (1 + r_netto/12)^(12×t)
+ PMT × [(1 + r_netto/12)^(12×t) − 1] / (r_netto/12)
Ricchezza distrutta dalle commissioni = VF(bassa commissione) − VF(alta commissione)
Esempio: $50k + $500/mese, 8% lordo, 30 anni
Bassa commissione (0,1%): netto 7,9% → $809.174
Alta commissione (1,5%): netto 6,5% → $613.822
Differenza: $195.352 (24% del saldo a bassa commissione)
- 1Valore finale senza commissioni—
- 2Valore finale con commissione bassa—
- 3Valore finale con commissione alta—
- 4Costo della commissione più alta—
- TER (Total Expense Ratio)
- Percentuale annuale delle attività del fondo addebitata per gestione, amministrazione e costi operativi. Detratta automaticamente dal NAV — non appare mai come voce separata.
- Fondo indice / ETF
- Un fondo che replica un indice di mercato (es. S&P 500). Nessuna gestione attiva significa commissioni molto basse — tipicamente 0,03%–0,20%.
- Fondo attivo
- Un fondo in cui i gestori selezionano titoli cercando di battere l'indice. Commissioni più alte (0,5%–2%+), ma la maggior parte dei fondi attivi sottoperforma il benchmark al netto delle commissioni nel lungo periodo.
Avviso: questo calcolatore utilizza ipotesi di tasso costante. I rendimenti effettivi dei fondi variano di anno in anno. I rendimenti passati non garantiscono risultati futuri.
Domande frequenti
Quanto costa una commissione dell'1% in 30 anni?
Su $100.000 all'8% lordo: una commissione dell'1% riduce il rendimento netto al 7%, lasciandoti $761.225 rispetto a $1.006.266 senza commissione — una differenza di $245.041, ovvero il 24% del saldo finale. Il costo della commissione è amplificato dalla capitalizzazione nel lungo periodo.
Quale TER cercare in un fondo indice?
Per gli ETF su indici ampi: sotto lo 0,20% è eccellente. Molti ETF Vanguard, iShares e SPDR applicano tra lo 0,03% e lo 0,10%. Questi costi sono diminuiti drasticamente negli ultimi 20 anni grazie alla concorrenza. Controlla sempre il KIID o il prospetto del fondo per il TER esatto.
Commissioni più alte significano rendimenti migliori?
No — la ricerca mostra costantemente il contrario. Lo studio Morningstar sulle commissioni mostra che il rapporto di spesa è il singolo più forte predittore delle performance dei fondi: il quintile a costo più basso sovraperforma costantemente il quintile più costoso in ogni principale classe di attività. Le commissioni sono certe; la sovraperformance no.
Dove trovo il TER di un fondo?
Nel KIID (Key Investor Information Document) del fondo per i fondi domiciliati in UE, o nel Prospectus/Summary Prospectus per i fondi USA. Viene mostrato anche sui siti di confronto fondi (Morningstar, JustETF per l'UE, ETF.com per gli USA).